Il duro agosto di Wall Street si conclude con posti di lavoro in vista: i mercati si chiudono

(Bloomberg) – Le azioni si sono mosse alla fine di un mese difficile, con i trader che analizzavano dati economici contrastanti e in attesa di una lettura chiave dei posti di lavoro per valutare le prospettive per la politica della Federal Reserve. I rendimenti obbligazionari sono scesi. Il dollaro è aumentato.

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Giovedì l'indice S&P 500 ha chiuso in leggera perdita, segnando il primo ribasso mensile da febbraio. A parte il consolidamento dopo il rally di quest'anno, i trader hanno espresso la preoccupazione che la Fed manterrà i tassi di interesse più alti per un periodo più lungo per evitare un'intensificazione delle pressioni sui prezzi. I rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni hanno prolungato la loro ritirata dopo aver toccato il massimo di quasi 16 anni la scorsa settimana.

Nelle ultime fasi delle contrattazioni, Dell Technologies Inc. è salita dopo aver riportato vendite di personal computer e hardware per data center migliori del previsto. Broadcom Inc., uno dei cinque maggiori produttori di chip al mondo, ha fornito previsioni deludenti per il periodo attuale, segnalando che la domanda di componenti elettronici rimane fiacca. Lululemon Athletica Inc. ha migliorato le sue prospettive per l'intero anno, citando i progressi della quota di mercato e sottolineando come la domanda per il marchio di abbigliamento sportivo rimanga solida.

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La misura dell’inflazione sottostante preferita dalla Fed ha registrato i più piccoli aumenti consecutivi dalla fine del 2020, incoraggiando la spesa dei consumatori. Secondo Jeffrey Roach di LPL Financial, i mercati hanno preso con calma il rapporto, i cui numeri illustrano la divergenza all’interno dell’economia statunitense.

Wall Street si sta ora preparando per i dati sul mercato del lavoro di venerdì, che forniranno ulteriori informazioni sui prossimi passi della Fed. Si prevede che il rapporto mostrerà che i datori di lavoro hanno aumentato i loro libri paga di quasi 170.000 unità in agosto, mentre il tasso di disoccupazione si è mantenuto al minimo storico del 3,5%.

“Considerando la continua forza del mercato del lavoro e il fatto che l’economia sta ancora crescendo al di sopra del trend, la Fed considererà l’inflazione in fase di raffreddamento, ma non sufficientemente bassa”, ha affermato George Mateyo, chief investment officer di Key Private Bank.

Oltre il 60% degli investitori intervistati da 22V Research si aspetta dati sui salari più deboli del previsto per agosto, mentre il 78% vede un’inflazione salariale pari o inferiore al consenso. Nel frattempo, il 49% di loro ha affermato che il rapporto sarà “propenso al rischio” e solo il 24% si aspetta una reazione “avversa al rischio”.

Prospettive della Fed

La Fed potrebbe essere più lenta nel tagliare i tassi di quanto molti operatori di mercato si aspettano, ha affermato Karen Karniol-Tambour, co-direttore generale degli investimenti di Bridgewater Associates.

“Quando si guarda a ciò che serve per ottenere un rapido calo dei tassi, di solito è necessario che l’economia collassi abbastanza rapidamente”, ha detto in un’intervista per un prossimo episodio di Bloomberg Wealth con David Rubenstein. "Questo è molto lontano da dove siamo oggi."

Il presidente della Fed Bank di Atlanta Raphael Bostic ha affermato che i politici devono essere cauti nel non inasprire eccessivamente la politica monetaria e rischiare danni inutili al mercato del lavoro statunitense.

I mercati degli swap prevedevano più o meno la stessa probabilità che la Fed aumentasse i tassi di un quarto di punto a novembre.

Punti salienti aziendali

Intel Corp. è salita dopo che il suo capo ha detto di "sentirsi bene" riguardo alle prospettive trimestrali del produttore di chip.

Le società di software Salesforce Inc. e CrowdStrike Holdings Inc. hanno guadagnato grazie alle previsioni rialziste.

Ciena Corp. ha registrato un rally dopo che la società di apparecchiature per le comunicazioni ha riportato risultati che hanno superato le aspettative.

Dollar General Corp. è scesa dopo aver tagliato le sue previsioni sugli utili per il secondo trimestre consecutivo a causa dell’aumento del costo del lavoro e di “tendenze di vendita più deboli”.

Palantir Technologies Inc. è scesa dopo essere stata declassata a sottopeso presso Morgan Stanley: l'ultima indicazione di come Wall Street sia scettica nei confronti della società di software, che si è pubblicizzata come uno dei principali attori nel campo dell'intelligenza artificiale.